Lyft多传感器门槛排除纯视觉Cybercab/Robotaxi + NTSB加入Katy致死车祸调查 + Semi装FSD验证设备
三条同向利空/中性增量：(1)Lyft全无人车队多传感器标准把Tesla纯视觉Cybercab/Robotaxi挡在第三方网约车平台外，Musk纯视觉路线首次撞上具体商业渠道成本，Tesla只能靠自建Robotaxi App铺量，结构性利空。
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(2)NTSB加入6/19德州Katy致死车祸调查，与NHTSA双联邦机构同时介入，规格从窄口径事故调查提到独立调查机构层级，自动驾驶责任敞口继续累积；同期Tesla和解2023年FSD监督版致死车祸诉讼，短期去掉一个尾部不确定但避免庭审discovery。(3)加州Sunnyvale实拍Tesla Semi顶部加装ground-truth验证支架，车企到AI/自动驾驶公司叙事从乘用车扩到商用重卡的第一手物理证据，正面增量但非短期业绩驱动。
关键证据
- Lyft CEO David Risher公布全无人车队必须多传感器标准，TechCrunch 6/28向Lyft求证确认明确排除只用摄像头的系统，Tesla Cybercab和用无监督FSD的Robotaxi不符合资格，人类司机用辅助驾驶不受限
- NTSB对6/19德州Katy致死车祸开启调查(TechCrunch 6/24)，与NHTSA双联邦机构同时介入
- Tesla AI软件副总裁Ashok Elluswami在X反驳称司机把油门踩到100%主动覆盖了自动驾驶，暗示当时是FSD监督版而非已停用的Autopilot
- 6/26 Tesla和解2023年FSD监督版致死车祸诉讼，属NHTSA低能见度(眩光/雾/扬尘)下能否正确识别响应那条调查线
- 加州Sunnyvale实拍Tesla Semi顶部加装与乘用车上路前同款的ground-truth验证支架(Not a Tesla App/Tesla Oracle 1周前首现，6/28再被报道)
- Tesla 6/26收$379.71(+1.22%)，全周-5.2%，YTD约-16%，周末美股休市
需关注的催化剂
- 7/2 Q2交付数据(官方自编共识约40.6万)
- 7/7参议员死线
- 7/22 Q2财报
- Semi今夏量产时间线
- 欧洲监管夹击
- Tesla自建Robotaxi App铺量进度
风险
- 纯视觉路线被Lyft等第三方平台拒绝接入后，Tesla只能靠自建Robotaxi App铺量，对自建网络爬坡速度要求大幅提高
- NTSB入场把Katy案规格提到更高独立调查机构层级，自动驾驶责任敞口持续累积
- Katy案司机踩100%油门覆盖自动驾驶的说法无独立调查无法证实
- Semi FSD验证仍处于地面真值采集早期阶段，距自动驾驶落地远
- 和解2023年案件避免了庭审discovery和判例风险但不消除NHTSA调查线
- 全周-5.2%、YTD-16%反映市场已计入部分负面
来源 5
- TechCrunch 6/28 Lyft多传感器标准求证
- TechCrunch 6/24 NTSB加入Katy致死车祸调查
- Tesla AI软件副总裁Ashok Elluswami X发言
- 6/26 Tesla和解2023年FSD监督版致死案
- Not a Tesla App / Tesla Oracle 6/28 Semi ground-truth支架报道
简报是我们的研究线索，不是经过验证的结论，也不构成投资建议。