TSLA星期日 2026年9月27日

Semi 量产版硬件重做+FSD 移植; FSD 绕欧盟找爱尔兰双边谈; 德州 Cybercab 注册几天翻倍到 126 辆

三条供给/监管侧渐进正面: (1) Semi 量产版整车硬件真实重做, 核心是 Megamanifold 统一热阀枢纽解决 8 级重卡散热, 同场官方确认 FSD 正在移植到 Semi; (2) 欧盟全境投票推迟至 12 月后, Tesla 改走逐国直谈路线, 官方确认与爱尔兰当局 in talks, 捷克本周成为欧洲第七个批准 FSD 监督版的市场; (3) 德州自动驾驶载客

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车注册破 500 (420 Model Y Robotaxi + 126 Cybercab), Cybercab 从 9/22 的 ~69 辆几天冲到 126 辆近乎翻倍. 全部为供给/监管/上牌侧信号, 均非兑现级.

关键证据

Semi 量产版由 Lars Moravy + Dan Priestley 现场讲解: 早期试过塞两套 Model 3/Y 热泵不够用, 催生 Megamanifold 统一热阀枢纽同时管座舱空调+电池+电机加热制冷; 整车定性为更高效/更可靠/造价更低/更好开
同场 Tesla 官方确认正在把 FSD 移植到 Semi (仍 working on 阶段, 无时间表)
欧盟全境 FSD 投票从 10/6 推到最早 12 月后, Tesla 改走逐国直谈, 官方确认与爱尔兰当局 working with authorities
捷克本周成为欧洲第七个批准 FSD 监督版的市场; 爱尔兰累计交付破 15,000 台, 2026 年新注册超 2,729 辆, 北都柏林将开新零售中心
截至 9/26 德州合计注册 546 辆自动驾驶载客车 (420 Model Y Robotaxi + 126 Cybercab); 专用 Cybercab 从 9/22 的 ~69 辆几天内冲到 126 辆

需关注的催化剂

Semi 后续交付爬坡与运营数据 (Einride 500 台中 2026 只交约 75 台)
FSD-on-Semi 的落地时间表 (目前仍 working on)
爱尔兰 FSD 监督版是否落地批准, 以及后续欧盟其他成员国跟进
德州 Cybercab 注册数与实际无监督载客运营的收敛 (9/23 众包追踪奥斯汀实跑活跃仅 8 辆)

风险

Semi 量产版硬件改动是产品工程增量, 真实降本/可靠性要交付后运营数据验证
FSD-on-Semi 仍 working on, 无监督版落地更远
逐国磨审此前对当地销量无可见提振, 软件变现兑现质量打折
欧盟全境一次性放行短期走不通这一负面基调未变
注册一个 VIN ≠ 那车真跑无人载客 (德州注册数与实跑数长期背离)
Cybercab/Robotaxi 仍高度地理围栏

来源 3

NotaTeslaApp/Electrek 9/26 (内华达 Semi 揭幕活动技术环节)
Irish Examiner/NotaTeslaApp 9/26
Tesla Oracle 9/26

简报是我们的研究线索，不是经过验证的结论，也不构成投资建议。