04/20 每日洞察：估值快照 & 分析师共识 & 国际业务 & Q1 财报前瞻
估值速览
- 当前市销率
~2x
- 历史市销率中位数
3.3x
- 含义
回归中位数意味着股价 $30+；市场重新定价才刚开始
- 周内涨跌
上周累计涨幅约 35-48%
分析师一致预期
- 覆盖情况
17 位分析师
- 平均目标价
$31.71
- 当前价格
~$28
- 较一致预期上行空间
~13%
- 多肽盲点
多数分析师模型尚未计入肽类收入；BofA 明确表示肽类是纯增量
国际业务
- 2025年营收
$1.34亿（同比暴增约 400%）
- 收购
- ZAVA
- Livewell
- 管理层目标
3 年内国际收入达 $10 亿
- Eucalyptus的市场
- 澳洲
- 日本
- 英国
- 德国
- 加拿大
第一季度财报前瞻
- Date
5/11 盘后
- 营收指引
$6-6.25 亿（同比 +2.4-6.7%）
- 调整后EBITDA利润率指引
6-9%
- 增速放缓原因
GLP-1 监管一次性冲击（约 $6500 万收入逆风）
- 观察点
- Novo 转化率
- 非 GLP-1 业务韧性
- Labs 进展
简报是我们的研究线索，不是经过验证的结论，也不构成投资建议。